孙正义最新出手！将转战半导体和人工智能？

cooldaddy

　　5月10日消息，据彭博，孙正义（Masayoshi Son）的日本软银集团 （9984.JP）旗下愿景基金（Vision Fund）日前悄悄出售或减记了数十亿美元的上市公司持股，总金额缩水了接近290亿美元。

　　值得注意的是，据知情人士透露，公司创始人孙正义正从曾经热衷的风险投资交易转向半导体和人工智能领域的战略投资。

　　软银愿景基金持股组合缩水数百亿美元

　　根据软银向美国证券交易委员会提交的资产出售文件，自2021年底以来，愿景基金的美国上市公司投资组合缩水了近290亿美元。该基金减持了$Coupang （CPNG.US）$、$DoorDash （DASH.US）$和$Grab Holdings （GRAB.US）$等公司的股份。

　　此外，愿景基金还在去年将所持芯片设计公司$Arm Holdings （ARM.US）$的股份出售给软银。Arm总部位于英国剑桥，其生产节能芯片设计几乎被用于全球所有移动设备，于去年9月在美股上市。不过Arm目前比较疲软，已经解雇了一百多名员工，并将新的投资大大放缓。

　　愿景基金还在逐步减持印度初创企业Paytm和中国$商汤-W （00020.HK）$科技集团的股份，目前软银在这两家公司的持股比例都不到5%。

　　据知情人士透露，孙正义正在出售该基金投资组合中的资产，为可能进军人工智能和相关硬件领域做准备。孙正义将目光投向了新的领域，其部分原因是受到Arm成功的启发。自去年上市以来，这家芯片设计公司的市值飙升至1060亿美元左右，使软银90%的持股价值超过了整个软银集团。目前，愿景基金将其在Arm的25%股份卖回给软银，以换取软银82亿美元的资本承诺。

　　目前，软银资产主要分为 Arm、$阿里巴巴-SW （09988.HK）$/$阿里巴巴 （BABA.US）$、软银通讯公司、愿景基金第1、2期等。两个愿景基金和拉丁美洲基金共同管理的承诺资本超过1600亿美元。

　　已减持商汤至5%以下

　　值得一提的是，港股市场近期表现颇为亮眼的商汤，软银曾是其第二大股东。

　　4月24日—5月7日，商汤股价一路大涨，从0.63港元最高涨至1.77港元，其间最高涨幅超180%。消息面上，4月23日，商汤推出6000亿参数大模型“日日新5.0”，以提升知识、数学、推理和代码能力，并推出行业大模型一体机版本及移动端侧大模型SDK版本。据商汤的测评，日日新 5.0在大部分核心测试集指标上都超过GPT-4 Turbo，也超过了OpenAI此前竞争对手Anthropic发布的Claude 3.0 Opus。

　　多家机构纷纷表达对商汤股价预期和评级的看好。中金发表报告指出，商汤模型能力再升级，全面对标GPT-4 Turbo。去年公司战略聚焦生成式AI，商业化和技术创新加速；此外，公司基本面有望在今年迎来显著改善，预计收入增长与减亏可期。

　　去年初以来，阿里巴巴集团和软银集团逐步减持其股份。其中，阿里巴巴于去年底已售出所有持股，今年4月3日，软银将其持股比例削减至4.8%（低于5%后续不予披露），有机构认为现阶段商汤大股东减持带来的压力逐步缓释；此外，外资的流入有望为港股市场提供支撑。

　　招股书资料显示，软银集团是商汤第二大股东，从2018年C+轮融资开始，软银集团参与商汤5轮融资，IPO前合计持有47.31亿股。商汤C+至D+轮的融资成本分别为0.2331美元、0.2836美元、0.315美元、0.3536美元和0.4094美元，若以此计算，软银集团对商汤的持仓成本为14.29亿美元，按照相关日期的汇率换算，约合111.77亿至112.17亿港元，平均每股成本大约为2.36港元至2.37港元。

　　进军人工智能

　　关于进军人工智能和相关硬件的最新进展，有消息称，孙正义即将开展的一个可能的项目是——投资1000亿美元成立一家芯片合资企业，与英伟达竞争，并提供半导体，推动人工智能服务的发展。

　　此外，据4月下旬《日经新闻》报道，日本软银集团将在2025年底前，斥资1500亿日元研发生成式AI，计划将运算能力提高至目前的数十倍水准，以研发和全球最先进模型具有同水准的生成式AI，所需的GPU芯片将会向英伟达（Nvidia）采购。

　　报道指出，软银已在2023年投入200亿日元建置算力基础设施，2024—2025年期间计划追加投资1500亿日元。软银对算力基础设施的投资额、据悉将创日本企业史上最大规模，而所需的GPU将向英伟达采购，且采购的GPU除了用于软银自家研发生成式AI外，也考虑租借给外部企业。

　　最新的动态是一则5月8日的消息，据知情人士透露，日本投资公司软银集团正在与英国人工智能芯片制造商Graphcore进行收购谈判。这是一家陷入困境的英国人工智能（AI）半导体初创公司，估值一度高达28亿美元（当前约202.36亿元人民币）。

　　据悉，Graphcore是一家专注于数据中心和云计算领域人工智能芯片的制造商。Graphcore采用与Arm不同类型的芯片技术。该公司于2016年在布里斯托尔成立，致力于开发大型“智能处理单元”的设计，旨在帮助数据中心内的人工智能软件处理。这家初创公司将其产品宣传为英伟达高端图形芯片的竞争对手，并获得了三星电子、博世和红杉资本等知名投资者的青睐。2020年新一轮融资对Graphcore的估值为28亿美元。

　　匿名知情人士表示，两家公司已经进行几个月的讨论，但最近进入更深入的交易谈判。他们表示，财务条款尚未确定，谈判仍可能破裂。一位人士表示，最终协议不会很快达成。此次收购若能完成，将是软银在人工智能领域的进一步布局。